今日(7月4日)滬深兩市全線低開，盤初股指震蕩整理，隨后三大股指逐步震蕩攀升；午后股指沖高回落，好在尾盤再度上攻，全天震蕩偏強格局一覽無遺。

從盤面上來看，汽車產業鏈全面曝光，相關概念股掀起漲停潮，其余行業與概念板塊漲多跌少，局部賺錢效應仍存。行業方面，汽車零部件、消費電子、小家電、小金屬等板塊表現突出；題材方面，胎壓監測、無人駕駛、減速器等板塊漲幅靠前。

就此，尋找當前市場風口，申銀萬國證券表示，看好制造強國下出現的新賽道景氣度提升的機會，關注汽車產業鏈三大領域；申港證券認為，汽車板塊應關注低估值的整車和零部件龍頭企業因業績改善帶來的機會。

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申銀萬國證券：看好制造強國下出現的新賽道景氣度提升的機會 關注汽車產業鏈三大領域

投資策略：持續看好制造強國下陸續出現的新賽道的景氣度提升的機會。短期各種不確定性會對行業景氣度產生擾動，但制造強國大背景下，我們相信產業趨勢必將波折向上。由此，在2023年看好以下3大領域：

1）整車：看好中國品牌繼續向上的確定性，智能化與新出海帶來的強α支撐。看好已經具備行業定價權的比亞迪、理想，以及中國品牌中具備優秀產品定義能力的長安汽車、吉利汽車。而處于車型周期拐點的小鵬、蔚來或許也將表現出一定的超額彈性。

2）零部件：①對機器人產業的能力外溢：看好具備底層研發技術能力的公司，無論技術方案如何變化都將留在全新的賽道上。關注包括雙環傳動、精鍛科技、拓普集團、三花智控（家電覆蓋）等。

②舒適性、智能化配置的加速部署：看好在相關領域有滲透率提升邏輯（配置滲透率、國產化滲透率），并擁有先發優勢的的相關企業，建議關注繼峰股份、保隆科技、華陽集團、科博達等。

③海外拓展的增量機會：綜合原來在國內積累的客戶配套優勢、技術優勢、資金優勢，已經具備海外管理經驗的企業也將更被青睞，我們建議優選特斯拉供應鏈頭部企業，如愛柯迪、旭升集團、拓普集團等。

④混動份額提升后，相關產業鏈公司也將跑出超額收益，可關注隆盛科技、貝斯特等。

3）商用車：電動重卡具備明顯的運營經濟性，在運費持續下降的壓力下有可能出現滲透率逆勢提升的可能。建議關注藍海華騰、瀚川智能（機械）、博眾精工（機械）、法蘭泰克（機械）等。

廣發證券：海外需求迎接新一輪周期 新能源汽車產業鏈出海動須相應

投資策略：海外需求迎接新一輪周期，產業鏈出海動須相應。①國內：2022 年10~20萬元主力價格帶的A級車受益于平價技術落地，驅動中國市場進入結構性平價拐點。A0級海鷗及A 級車比亞迪DM-i系列引領，二、三線城市滲透率提速，疊加B 級海豹渠道下沉、Model Y 品牌效應向低線城市延伸，有望持續打開滲透空間。

②歐洲：車型周期與政策周期共振，中國供應鏈有望超預期擴張。歐洲2024年碳排放政策換擋下平臺化車型投放提速，疊加中系電動車出海開啟強車型周期。遠期中歐合作范式明確，大圓柱、麒麟電池、超高鎳、M3P 等將成為重要創新，寧德時代、億緯鋰能等海外份額有望超預期擴張。

③美國：中國材料率先受益電動化大周期，中國電池靜候佳音。2023年產品周期疊加稅收抵扣重啟，我們預計驅動美國電車銷量沖擊180萬輛。IRA法案下日韓電池企業擴張北美產能帶動材料產業鏈入局，電池企業有望以平價技術優勢破局，如福特-寧德時代、北美大客戶-國軒高科。

東海證券：6月多品牌新能源汽車銷量創新高 理想突破3萬輛

市場數據：新能源車企公布6月銷量，多品牌創新高。6月銷量普遍環比提升，比亞迪、廣汽埃安、理想、零跑等多家車型銷量創歷史新高，其中理想月銷量首次突破3萬輛；蔚來銷量大幅回升。

投資策略：乘用車市場，新能源汽車市場新車型上市全面提速，在更具性價比的定價策略下，滲透率有望加速提升；

同時，在特斯拉、新勢力、自主品牌的培育下，國內新能源汽車零部件供應商在成本管控、響應速度方面具備優勢，關注產業鏈全球競爭力提升趨勢。商用車市場，全年同比改善趨勢明確，關注行業龍頭的盈利修復。

太平洋證券：短期重點關注智能駕駛、人形機器人、FSD、800V等相關賽道

行業配置：關注智能駕駛、機器人、FSD、800V、新勢力造車等主題性機會：1）自動駕駛為汽車智能化的重點發展方向；

2）機器人市場空間遠超汽車為未來重點發展方向，特斯拉預計特斯拉的長期價值將主要來自人形機器人，并預測人形機器人需求將達100億臺；

近期新勢力造車陸續推出爆款車型，定價與性能超預期，銷量有望持續增長相關產業鏈修復。公司股票池：1）整車：比亞迪、蔚來-SW、小鵬汽車-W；2）零部件：保隆科技、拓普集團、伯特利、福耀玻璃、浙江仙通、繼峰股份、欣銳科技等。

申港證券：汽車板塊應關注低估值的整車和零部件龍頭企業因業績改善帶來的機會

投資策略：汽車板塊應關注低估值的整車和零部件龍頭企業因業績改善帶來的機會，新能源電動化和智能化的優質賽道核心標的。

公司股票池：1）在新能源領域具備先發優勢的自主車企，如比亞迪、長安汽車、吉利汽車、理想汽車等；

2）業績穩定的低估值零部件龍頭，如華域汽車、福耀玻璃等；

3）電動化和智能化的優質賽道核心標的，如華陽集團、德賽西威、瑞可達、科博達、伯特利等；

4）國產替代概念受益股，如菱電電控、三花智控、星宇股份、上聲電子、中鼎股份等；

5）強勢整車企業對核心零部件的拉動效應，如拓普集團、文燦股份、旭升股份等。

光大證券：關注智能化行情+特斯拉產業鏈機會

投資策略：關注智能化行情+特斯拉產業鏈機會：1）行業呈現平穩復蘇趨勢，但市場競爭依然激烈；建議關注板塊平穩復蘇帶來的結構性機會。

2）看好2023年具有較強車型改善周期、用戶畫像差異化定位競爭的新勢力車企、出口+產業鏈成本控制能力較強+銷量與業績兌現能力較強的自主新能源車企、以及市占率抬升/新定點釋放+年降消化能力強+業務多元化的零部件公司。

3）看好智能化+機器人主題+特斯拉產業鏈的投資機會。

公司股票池：1）整車推薦理想汽車，建議關注特斯拉。2）零部件推薦福耀玻璃，建議關注嶸泰股份、愛柯迪、旭升股份。

中泰證券：關注汽車電動智能化核心標的 把握“含車量”和“國產替代”兩條主線

投資策略：建議關注汽車電動智能化核心標的，把握“含車量”和“國產替代”兩條主線：

1）智能駕駛：韋爾股份、北京君正、舜宇光學、聯創電子、永新光學、長光華芯、藍特光學、電連技術等；

2）智能座艙：水晶光電、華陽集團、長信科技、隆利科技等；

3）電動化：斯達半導、士蘭微、宏微科技、東微半導、法拉電子、江海股份、奧海科技、 東山精密、世運電路、三環集團、順絡電子等。

華福證券：中國汽車全球化剛剛啟動 看好產業長期發展

投資策略：中國汽車全球化剛剛啟動，看好產業長期發展。1）整車：建議關注小鵬、理想、長安、比亞迪、長城、吉利、廣汽；

2）汽車零部件：下游格局重塑疊加技術變遷，國產零部件迎來發展黃金期：

①輕量化：關注旭升集團、愛柯迪、嶸泰股份、美利信；

②智能汽車：關注科博達、經緯恒潤、華陽集團、德賽西威；

③專精特新：明新旭騰、松原股份、浙江仙通、貝斯特、新坐標；

④內外飾：新泉股份、常熟汽飾、多利科技、岱美股份；

⑤細分領域龍頭：雙環傳動、三花智控。

(本文不構成任何投資建議，投資者據此操作，一切后果自負。市場有風險，投資需謹慎。)

（文章來源：東方財富研究中心）

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