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（原標題：【BT金融分析師】分析師認為阿里被嚴重低估，稱其增長潛力比想象的大）

阿里巴巴是一家專注于零售和電子商務(wù)的中國的跨國公司。該公司還在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動媒體、電影和娛樂行業(yè)都有涉及。近幾個月來，該股表現(xiàn)相當不錯，自2022年12月以來上漲了5.67%，2023年1月的高點為120.57美元。我給予阿里巴巴“買入”評級，預(yù)計該股未來12個月高點為181.00美元，低點為115.00美元，目前該股股價為92.10美元左右。阿里巴巴即將進行一系列戰(zhàn)略調(diào)整和內(nèi)部變動，因此我認為該股值得買入。

阿里巴巴繼續(xù)主導(dǎo)著中國的零售電子商務(wù)市場，并占據(jù)著50.8%的市場份額。阿里巴巴旗下的電子商務(wù)子公司天貓和淘寶占據(jù)了中國近50%的快遞包裹投遞量。通過天貓和淘寶，該公司能夠分別對品牌、商家銷售的產(chǎn)品等產(chǎn)生影響。僅去年一年，這部分的交易總額就超過1630億美元。阿里巴巴最接近的競爭對手是京東和拼多多，后兩家公司分別控制著15.9%和13.2%的中國市場份額。這些公司雖然在增長和市場份額上都相當可觀，但沒有達到阿里巴巴在中國零售電子商務(wù)市場上的地位。由于增長速度超過了分析師的預(yù)測，預(yù)計阿里巴巴將在很長一段時間內(nèi)保持其在中國市場的競爭優(yōu)勢。

阿里巴巴上一財年（截至2023年3月31日）的收入為8686.9億元人民幣，約合1264.9億美元。該公司的電子商務(wù)子公司創(chuàng)造了大部分收入，約為5827.3億元人民幣，約合817.7億美元。阿里巴巴還報告稱，2023年第一季度收入約為296.2億美元，同比增長2%，凈利潤較2022年第一季度增長38%。

阿里巴巴目前的遠期市盈率為10.08，顯示出相當不錯的增長前景。該公司的歷史市盈率為24.09倍，這意味著過去該公司實現(xiàn)了出色增長。盡管數(shù)據(jù)顯示，阿里巴巴最近幾個季度的增長有所放緩，但隨著該公司重組，并在關(guān)鍵領(lǐng)域奪取并擴大市場份額，阿里巴巴的增長肯定會加快。此外，中國消費市場預(yù)計也將增長，加上阿里巴巴在零售電子商務(wù)領(lǐng)域的主導(dǎo)地位，該公司將在未來實現(xiàn)可觀的增長。阿里巴巴目前的市值約為2360億美元。該公司的資本總額高達6483.1億美元。上述因素綜合表明，當前阿里巴巴估值較低，該公司的真實價值可能高于實際價值。

作者：Yannick Frey

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