國海證券發(fā)布研究報告稱，維持對AI行業(yè)“推薦”評級。“深度合成算法備案”首批清單發(fā)布，AI政策紅利或?qū)⒊掷m(xù)釋放，助推大模型商業(yè)化應用，建議關注AI大模型產(chǎn)業(yè)。

國海證券主要觀點如下：

(相關資料圖)

“深度合成服務算法備案”第一批清單發(fā)布

2023年6月20日，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室發(fā)布《深度合成服務算法備案信息的公告》，智譜華章、美團、快手、百度、抖音、阿里巴巴、科大訊飛（002230）、網(wǎng)易、騰訊等公司的41個算法在列。

2022年12月，國家網(wǎng)信辦發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)信息服務深度合成管理規(guī)定》。本次“備案清單”是《規(guī)定》實施后的首批“深度合成服務算法備案清單”，是對《規(guī)定》的貫徹執(zhí)行。隨著AIGC技術不斷成熟，科技企業(yè)將更加積極地擁抱AI，“清單”將進一步擴容。

“AI監(jiān)管”是重要議題，相關政策將持續(xù)落地

當前，AI監(jiān)管已成為全球重要議題：

1)2023年4月，國家網(wǎng)信辦發(fā)布《生成式人工智能服務管理辦法(征求意見稿)》。《辦法》提出國家支持人工智能算法、框架等基礎技術的自主創(chuàng)新、推廣應用、國際合作等，并對面向國內(nèi)提供的生成式人工智能產(chǎn)品或服務提出細化要求，明確主體責任。

2)2023年6月，歐洲議會通過《人工智能法案》(ai act)草案，或成為全球首個關于人工智能的法案;美國國會和白宮加速推進AI監(jiān)管。

監(jiān)管的目標是防范風險、促進AI技術安全、健康、可持續(xù)發(fā)展。未來，AI相關政策有望持續(xù)落地，“AI政策紅利期”即將到來。

國內(nèi)大模型不斷創(chuàng)新迭代，商業(yè)化推進可期

2023年6月，訊飛星火認知大模型V1.5、智源“悟道3.0”系列大模型及算法、“紫東太初”全模態(tài)大模型相繼發(fā)布，模型能力進一步升級，未來國產(chǎn)大模型有望持續(xù)迭代，具備垂類數(shù)據(jù)優(yōu)勢的行業(yè)大模型也將陸續(xù)推出。同時，AI相關政策的落地，有利于加速大模型的商業(yè)化進程，打開大模型應用的市場空間。

相關個股：1)算力：浪潮信息（000977）(000977.SZ)、工業(yè)富聯(lián)（601138）(601138.SH)、中科曙光（603019）(603019.SH)、紫光股份（000938）(000938.SZ)、中國長城（000066）(000066.SZ)、拓維信息（002261）(002261.SZ)、神州數(shù)碼（000034）(000034.SZ)；

2)大模型：科大訊飛(002230.SZ)、百度集團-SW(09888)、阿里巴巴-SW(09988)、騰訊控股(00700)；

3)AI應用：金山辦公(688111.SH)、萬興科技（300624）(300624.SZ)、福昕軟件(688095.SH)、同花順（300033）(300033.SZ)、東方財富（300059）(300059.SZ)、恒生電子（600570）(600570.SH)、致遠互聯(lián)(688369.SH)、泛微網(wǎng)絡（603039）(603039.SH)等。

風險提示：宏觀經(jīng)濟影響下游需求，大模型迭代不及預期，市場競爭加劇，中美博弈加劇，相關公司業(yè)績不及預期等。

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