美的集團吸收合并小天鵝獲得證監(jiān)會審核通過，成交金額為143.83億元。市場人士表示，吸收合并后可以發(fā)揮優(yōu)勢，有利于避免同業(yè)競爭、消除關聯(lián)交易。但是，也有業(yè)內(nèi)人士認為，美的“吞下”小天鵝，能否“消化”，還需觀察。能不能達到1加1大于2的效果目前尚不好判斷。

美的集團吸并小天鵝獲通過

近日，美的集團吸并小天鵝引發(fā)資本市場關注，也成為家電市場的熱點之一。最新進展如何呢?2月21日，華商報記者查詢證監(jiān)會官網(wǎng)看到，根據(jù)2月20日發(fā)布的并購重組委2019年第4次會議審核結果公告，美的集團股份有限公司(吸收合并)獲無條件通過。

公開資料顯示，小天鵝公司主要從事家用洗衣機和干衣機的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是中國最早經(jīng)營洗衣機業(yè)務的公司。1996年和1997年，公司分別發(fā)行B股和A股，在深交所上市。

2018年10月23日晚間，美的集團和小天鵝聯(lián)合發(fā)布公告稱，美的集團擬換股吸收合并小天鵝，依據(jù)市場慣例并綜合考慮雙方股東利益，確認換股比例為：小天鵝A股換股比例為1：1.2110，即每1股小天鵝A股股票可以換得1.2110股美的集團股票;小天鵝B股換股比例為1：1.0007，即每1股小天鵝B股股票可以換得1.0007股美的集團股票。

公告稱，本次換股吸收合并完成后，小天鵝將終止上市并注銷法人資格，美的集團或其全資子公司將承繼及承接小天鵝的全部資產(chǎn)、負債、業(yè)務、人員、合同及其他一切權利與義務。本次換股吸收合并后，美的集團的控制權不發(fā)生變更。本次美的集團換股吸收合并小天鵝，成交金額為143.83億元。

合并有助于優(yōu)化內(nèi)部資源

這次并購意味著什么?廣發(fā)證券認為，本次合并有助于優(yōu)化美的集團內(nèi)部資源，有利于避免同業(yè)競爭、消除關聯(lián)交易。吸并小天鵝將更好的發(fā)揮各品類產(chǎn)品間的協(xié)同效應，有利于2019 年美的在多品牌架構、智能家居落地及海外市場三大方向取得更大的突破。

中信建投證券投資顧問孫佳欣對華商報記者分析，美的和小天鵝的合并實際上資本市場已經(jīng)有預期，由于小天鵝在洗衣機方面具有較強優(yōu)勢，吸收合并后可以發(fā)揮優(yōu)勢做強做優(yōu)。盡管小天鵝A將于不久后告別資本市場，但是，或許對兩家企業(yè)來說是共贏。

對于美的集團吸收合并后的首次年度分紅比例，市場給予了較高期待。但是，有業(yè)內(nèi)人士分析認為，美的“吞下”小天鵝，表面上來看，對其洗衣機業(yè)務的短板進行了補充，但是，面對競爭激烈的家電市場，美的吸收合并小天鵝后，能不能達到1加1大于2的效果目前尚不好判斷。畢竟，兩家企業(yè)具有不同的文化、理念和生態(tài)，能否成功融合非常關鍵。美的集團“吞下”小天鵝簡單，能否“消化”，還需觀察。

華商報記者注意到，近日美的集團風波不斷。2月18日美的集團公告稱收到關注函，因為公司董事長兼總裁方洪波于2019年1月12日在中國制造論壇上發(fā)表了“2018年預計稅前利潤超過260億元”等有關公司業(yè)績的言論，早于公司于1月14日對外披露業(yè)績預告公告的時間。

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